因市场(chǎng)需求减少，正(zhèng)在持续发(fā)力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母(mǔ)净(jìng)利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过(guò)，实际控(kòng)制人朱一明(míng)的一致行(xíng)动人香港赢富得有限公(gōng)司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

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　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季(jì)度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯(xīn)片(piàn)产品市场需求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同(tóng)比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿(yì)元(yuán)，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少主要是受(shòu)消费市场需求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入增加得(dé)益于公(gōng)司多元化产品布局，其来自工业(yè)、网通(tōng)领(lǐng)域的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收(shōu)入(rù)下滑，并带(dài)动(dòng)微(wēi)控制器业务(wù)收入增长(zhǎng)。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方(fāng)面的影响，一方面，财(cái)务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑(duì)人(rén)民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇(huì)兑收益增加。另一方面(miàn)，收入减(jiǎn)少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和研发费(fèi)用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿(yì)元(yuán)，其中(zhōng)存货计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实际(jì)控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持(chí)计(jì)划公(gōng)告日起15个(gè)交易(yì)日(rì)后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易(yì)创新的业务主要有三(sān)块，分别(bié)是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创(chuàng)新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创(chuàng)新(xīn)目前(qián)市占率排名全球第(dì)三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等(děng)企业。

　金允智致命之旅演的谁　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业占据(jù)了较高(gāo)的市场份(fèn)额(é)。兆易创新通(tōng)过差异化(huà)产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实(shí)现局部(bù)应用(yòng)领先。如(rú)小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广泛应用(yòng)于手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡、网(wǎng)通(tōng)产品、通讯设备(bèi)等消(xiāo)费类产品(pǐn)，公司在技术、产品以及市场应用方面都(dōu)处于领先地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓(tuò)展应用(yòng)领域(yù)至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全球存(cún)储(chǔ)器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂商包括韩(hán)国(guó)的(de)三星电子、SK海力士和美国的美光科技(jì)，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名(míng)其(qí)后的多(duō)为中国(guó)台(tái)湾地区的企业(yè)。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技术开始起步发(fā)展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年(nián)全球半导体市场的销售额预计(jì)则将小幅下(xià)滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数(shù)据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规(guī)模为1391.87亿(yì)美元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连续(xù)两年的双(shuāng)位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金(jīn)重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动(dòng)和(hé)主动型基金持(chí)有该股。

　　从(cóng)前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东变化看(kàn)，一季度银河(hé)创新成长和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏(piān)股(gǔ)基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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