金融界(jiè)5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向(xiàng)互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意(yì)中国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境内投资者(zhě关一下月亮是什么意思)（即(jí)互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外(wài)汇交关一下月亮是什么意思易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇(huì)交易(yì)中心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵关一下月亮是什么意思(zūn)守相关监管规定及业(yè)务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和(hé)服务，切实维护(hù)投资(zī)者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者可(kě)联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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